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天天热推荐:慧择一季报:营收止跌,盈利增长

2023-06-02 07:12:18 来源:零壹财经

作者 | 姚丽 来源 | 零壹财经专栏美东时间5月30日,纳斯达克上市的互联网保险经纪公司慧择控股(NASDAQ:HUIZ,以下简称“慧择”)公布了未经审计的2023年一季报。


(资料图片)

财报显示,2023年一季度慧择的全渠道策略对营收的同比影响开始淡化,营收同比止跌,同时慧择依然实行严格的渠道成本控制。此外,2022年一季度披露的组织结构优化策略继续发挥作用,2023年一季度得益于人力成本下降,三费均降。一季度慧择实现净利润1791万元,同比增长68.9%,环比增长21倍;预计2023年全年实现净利润不低于5000万元。01

继续布局“O2O”模式慧择的传统业务为线上保险经纪业务,近年来开始布局线上与线下相结合的“O2O”业务模式。2021年,慧择收购湖北盛世安康保险代理有限公司,成为其控股股东。慧择创始人及CEO曾表示:“对盛世安康的收购,标志着慧择O2O及开放平台战略的一个重要里程碑”。

慧择在一季度继续投资于布局“线上购买,线下服务”的策略,以加强其线上与线下相结合的保险服务生态。一季度,其“To-A”业务实现首年保费收入7480万元,约占2022年全年的三分之一;“To-C”业务中,长期储蓄产品的首年保费金额增长了48.8%至4.4万元。02

多渠道策略下营收止跌慧择一度对第三方获客渠道较为依赖,严重掣肘了其盈利能力。近年来,慧择实行多渠道策略,收入及成本费用同比下滑,2022年营收同比降48.4%至11.58亿元,营业成本同比降56.6%至7.34亿元。

财报显示,一季度慧择营业收入止跌,实现营业收入2.99亿元,同比持平,环比增长15.7%,环比增长主要主要是由于首年保费的增长。承销保费(GWP,Gross Written Premiums)同比增长44.4%,环比增长33.4%至19.33亿元,其中首年保费(FYP,First Year Premiums)6.61亿元,同比增长153.9%;续缴保费12.72亿元,同比增加18%。表1:慧择2023Q1业绩

资料来源:慧择2023Q1及2022Q4财报,零壹智库一季度慧择的营业成本再次增长,同比增长20.1%,环比增长15.7%至1.8亿元,环比增速低于营收增速,主要是对于市场渠道成本的控制。

一季度慧择实现净利润1791万元,同比增长68.9%,环比增长21倍;Non-GAAP净利润1841万元,同比增长49.2%,环比增长12倍。03

三费均降慧择在2022年一季报中提出开展集团范围的组织结构优化,以提高盈利能力。在该策略下,2022年各项费用出现同比大幅减少。2023年一季度,慧择的各项费用延续了同比下滑的势头。

主要由于广告及营销费用减少,其次为人员薪酬减少,一季度慧择销售费用同比减少23.8%至5628万元。

主要由于人力成本及股权激励费用减少,一般及行政费用同比减少12.5%至3353万元。

主要由于人力成本减少,研发费用同比减少21.5%至1831万元。04

股份回购进行中2022年3月,慧择曾公布一项股份回购计划,根据该计划,慧择将在2023年3月18日之前回购上限为500万美元的ADS。截至2022年12月31日,慧择回购了654887份ADS,金额约90万美元。

2023年3月17日,慧择公布了新的股份回购计划,在未来12个月内回购不超过500万美元的ADS。一季报披露,截至3月底,慧择已回购484260份ADS,金额约60万美元。

在一季报中,慧择上修了业绩预报,预计2023年实现不低于5000万元的Non-GAAP净利润。而在2022年四季报中,慧择预计2023年Non-GAAP净利润为3000万元。

慧择于2020年2月上市,在2022年后股价在一美元以上徘徊,并一度跌至一美元以下。2023年一季报公布后,二级市场反应较为积极,5月30日及5月31日,慧择股价分别上涨11.88%及6.19%,截至2023年5月31日收盘,慧择股价为1.2美元/ADS,市值万6520美元。

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