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久期是什么意思?久期的计算公式是什么?

2023-04-17 16:05:07 来源:驱动中国网

含义:

1、久期也称持续期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未来时间发生的现金流,按照收益率折现成现值,再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后进行求和,以这个总和除以债券价格得到的数值就是久期。概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。

2、金融概念上也可以说是,加权现金流与未加权现金流之比。

久期计算公式是D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。

市场利率是Y,现金流(X1,X2,...,Xn)的麦考利久期定义为:D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]。

关键词: 数学术语 债券价格 金融概念 加权现金流

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